民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最国民党任公是指谁，任公指的是什么全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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